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你的位置:股票炒股配资开户,股票配资平台排行榜,股票杠杆炒股基础知识 > 股票炒股配资开户 > 个人股票配资 银行资本补充需求旺盛 今年“二永债”发行超7600亿元
发布日期:2024-07-20 13:15 点击次数:182
证券时报记者 谢忠翔
1. 技术分析:使用技术指标和图表模式来分析股票价格的走势,以确定买入和卖出的时机。常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标(RSI)和MACD等。
今日,广发银行2024年第一期200亿元永续债将开始发行。杭州银行100亿元永续债昨日也进入了发行流程。
今年商业银行二级资本债、永续债(以下简称“二永债”)发行热度显著升温。据证券时报记者梳理统计,截至发稿时,今年以来发行的“二永债”规模已达7675.5亿元,同比增长约125%。
分析人士认为,随着银行资产端收益率下行,净息差承压,对内源性资本补充带来一定拖累,商业银行仍面临资本补充压力,预计部分银行对外源性融资的需求有所上升。
“二永债”
发行规模增长125%
证券时报记者梳理各银行公告发现,2024年以来,商业银行“二永债”的发行规模和节奏显著加快。其中,商业银行年内通过上述两种资本工具合计发行7675.5亿元,同比增长约125%。其中,二级资本债同比增幅约60%,永续债发行规模剧增520%。
从“二永债”发行主体来看,无论是占总发行规模大头的国有大行、股份行,还是占发行主体数量最多的城农商行,2024年以来发行规模均超过去年同期。例如,国有大行年内已合计发行4560亿元,同比增加逾2100亿元;而股份行“二永债”合计发行约2140亿元,同比多1615亿元。
另外,从发行主体数量看,今年完成发债的39家银行机构中,国有大行和股份行有14家,同比明显增加;城农商行数量则与去年持平。
除了“二永债”外,国内全球系统重要性银行今年5月试点发行首批总损失吸收能力(TLAC)非资本债券。其中,工商银行和中国银行分别发行400亿元TLAC非资本债券。评级机构惠誉认为,未来几年一些银行或将用TLAC债务工具取代其部分到期或计划发行的资本工具。
首批永续债
将面临“到期潮”
展望下半年,商业银行发行“二永债”补充资本的需求是否仍会旺盛?多家机构分析认为,2024年全年“二永债”发行规模或将持续增长。一方面是商业银行内源性资本补充受到一定影响;另一方面,于2019年发行的国内首批商业银行永续债即将年满5年,一批银行即将迎来赎回行权日。
作为银行资本补充工具的一种,尽管永续债理论上是可以永久存续的债券,但在发行时通常按“5+N”的形式——即设置了第5年可选择行使赎回权的条款。
Wind数据显示,2019年共有15家商业银行发行永续债,发行规模为5696亿元,包括中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、工商银行、农业银行、渤海银行、交通银行等。根据中国债券信息网公告,按照发行条款,上述15家商业银行于2019年发行的永续债,均在2024年迎来赎回权行权日。从时间分布看,永续债到期压力主要集中在下半年。
此外,商业银行二级资本债在2024年的到期规模也不容小觑。综合中国债券信息网发布的公告,2024年至少有58家商业银行和1家政策性银行面临二级资本债赎回(已剔除不赎回债券),合计规模达5753亿元。
一位研究人士对证券时报记者表示,银行“二永债”如果仅赎回而不续发,将会降低银行资本充足率。通常而言,商业银行会选择续发,因而“到期潮”的来临,客观上也导致资本工具发行规模增长。
银行仍有
较大资本补充需求
商业银行发行资本工具的动力,主要源自对资本补充的渴求。除了国有大行的TLAC监管压力,中小银行资本补充渠道相对狭窄也是一大原因。
一位研究人士对证券时报记者表示,由于近年来宏观经济环境复杂,银行持续让利实体经济,对银行盈利和内源性资本补充带来一定影响,导致部分银行对外源性融资的需求有所上升;同时,随着国内经济稳步恢复,实体融资需求回暖,银行资本补充需求仍然较强。
与此同时,国家金融监管总局发布的《商业银行资本管理办法》,已于2024年1月1日起正式施行,而资本新规也对银行资本提出了更多要求。
中信证券首席经济学家明明的研报称,整体来看,资本新规正式实施之后,由于更严格的风险管理和资本要求,中小银行竞争力将会下降,生存空间一定程度上被压缩,整体资本补充压力进一步提高。
上海金融与发展实验室主任曾刚此前表示,考虑到夯实中小银行资本的必要性,未来应完善相关政策,推动永续债等创新资本工具的发行主体扩容,支持中小银行建立多元化的资本补充渠道,更好地支持小微企业和地方经济的发展。
责任编辑:杨红艳 个人股票配资
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